Navigation und service

Секторальный состав индекса

В 1988 году наибольший вес в составе DAX имели банки, страховые компании и химическая промышленность, каждая из трех отраслей весила около 25% от всего индекса.

Сейчас, по прошествии 30 лет, лидерами ожидаемо являются технологический и фармакологический сектора экономики. Наибольшую долю в составе индекса (10,56%) в 2019 году имеет софтверная компания SAP.

Еще в середине 90-х 78% прибыли генерировалось в Европе, к 2012 году эта цифра сократилась до 52%, благодаря почти 5-кратному росту объемов продаж на азиатских рынках и 30% увеличению сбыта немецких компаний в США.

Глобализация и появление новых платежеспособных рынков — основная причина таких изменений.

Follow us on Twitter @deutscheboerse

12/23/20 7:08:22 PM

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 22. Dec 2020 11:42

    Wishing a Happy Holiday season to all of you: colleagues, friends, clients and partners. Enjoy the most wonderful t…

    Retweeted 4 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 15. Dec 2020 08:37

    RT @Qontigofinance: We talked to Qontigo’s Stephan Flaegel and Randolf Roth of Eurex about the new Industry Classification Benchmark (I…
    Retweeted 1 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 11. Dec 2020 11:09

    Record number incoming: Together with the securities trading banks, our annual “Trading Charity” #fundraiser raised…

    Retweeted 3 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 10. Dec 2020 09:48

    RT @Xetra: Airbnb shares immediately tradable in Frankfurt.
    When the rental agency @Airbnb goes public @Nasdaq today, investo…
    Retweeted 3 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 09. Dec 2020 01:12

    Happy Anniversary, REGIS-TR

    Retweeted 1 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 08. Dec 2020 09:58

    The Supervisory Board of Deutsche Börse AG made an extension to the Executive Board mandate of Christoph Böhm, for…

    Retweeted 2 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 04. Dec 2020 09:00

    RT @Qontigofinance: December review of the #DAX #index family. Find all the results here. hubs.la/H0B_yj00

    Retweeted 2 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 03. Dec 2020 11:59

    In case you were wondering #2020wrapped

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 30. Nov 2020 10:26

    Happy anniversary, marketPride! Our #LGQBT network turns 5 today, promoting #respect and #tolerance. Read more abou…

    Retweeted 2 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 24. Nov 2020 08:58

    RT @Qontigofinance: German benchmark #index #DAX will be strengthened by additional qualification criteria and harmonization with inter…
    Retweeted 6 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 23. Nov 2020 03:15

    Join us at the first Deutsche Börse #Tech Talk organised by our ada fellows @join_ada. On 3 Dec, Sai Kiran Krishna…

    Retweeted 2 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 18. Nov 2020 04:20

    #CEO Theodor Weimer: “Compass 2023 defines our strategic direction for the coming years, which is clearly focused o…

    Retweeted 1 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 18. Nov 2020 03:20

    RT @Clearstream: Stephan Leithner, Member of the Executive Board responsible for Pre- & Post-Trading, speaking at today’s…
    Retweeted 2 times

  • Deutsche Börse Group@DeutscheBoerse 18. Nov 2020 02:46

    RT @EurexGroup: Thomas Book, Member of the Executive Board responsible for Trading & Clearing, speaking at today’s @DeutscheBoerse…
    Retweeted 2 times

Deutsche Telekom

Deutsche Telekom (ETR: DTE) — крупнейший в Европе и один из крупнейших в мире операторов связи. С помощью подконтрольной T-Mobile и других дочерних компаний Deutsche Telekom охватывает почти весь мир.

Основные рынки:

  • Германия;
  • Европа;
  • США.

Меня в этой компании заинтересовал масштаб. Этот немецкий бизнес почти монополист в Европе. Используя свои «дочки» и долевое участие в других публичных компаниях, «Дойч Телеком» охватил несколько рынков.

Помимо мобильной и проводной связи, компания занимается:

  • продажей мобильных устройств и сетевого оборудования напрямую и через посредников;
  • интернет-провайдингом;
  • IP-телевидением;
  • разработкой и поддержкой внутренних коммуникационных сетей для корпораций и госучреждений;
  • развертыванием дата-центров.

У компании 184 миллиона клиентов мобильной связи, 21 миллион клиентов интернет-пользователей, а также 28 миллионов клиентов фиксированной связи.

Котировки акций Deutsche Telekom за 5 лет.

Компания зарабатывает и платит дивиденды. Прогноз по росту доходов — положительный, что не может не нравиться.

Что меня не устраивает: компания — должник. Причем в совокупности долговые обязательства (103,1 млрд евро) выше, чем капитализация компании (71,4 млрд евро). Так что в целом впечатление двоякое.

Вроде и бизнес процветает, и доход есть, но рост слабый. В чем разгадка?

Взглянем на график за весь период.

Я думаю, компания просто заняла свою нишу, крепко ее держит и никого больше не пускает. Вокруг DT нет такой шумихи, как вокруг хайповых хай-тек компаний, поэтому развитие идет относительно равно и стабильно.

Вкладывать или нет? Мое мнение — вкладывать. Есть дивиденды, есть стабильный рост — за 2019 год операционная прибыль +9,5 млрд евро и +3,9 миллиарда евро чистой выручки.

В самый раз для долгосрочных инвестиций с расчетом на выплаты и сложный процент.

Bayer

Перспективы инвестиций в индексы

Индекс, по сути — это виртуальный портфель акций. Однако, чтобы инвестору собрать его в тех же пропорциях, которые используются для расчета индекса, потребуется значительный капитал. Поэтому крупные инвестиционные компании создают инвестиционные фонды, которые копируют индекс. Они формируют портфель из акций, входящих в индекс. Затем инвесторы могут покупать доли в этом фонде (ПИФ, Mutual Fund, ETF). Это единственный способ долгосрочного инвестирования в индекс.

Просто взять и купить индекс нельзя, он виртуальный и не продается. Но, можно купить производный инструмент, который основан на нем — например, фьючерс или опцион. И то и другое продается только на бирже, никакой форекс\бинарные опционы не имеют к этому никакого отношения.

Эти два инструмента ограничены по срокам, обычно они истекают за 3 месяца. Поэтому, их используют только для спекуляции купи-продай или хеджирования. Теоретически зарабатывать на спекуляции можно, но не долго. Поэтому, я советую инвестировать на 3 и более лет в ETF и диверсифицировать свой портфель, в том числе разными инструментами.

Интересные факты о бирже

Что собой представляет Xetra

Трейдинг немецкими акциями

Бинарными опционами

Для быстрого и выгодного трейдинга подойдет FinMax. Зайдите на ресурс и в окне наберите название интересующей компании, например, Adidas. Выберите интересующий контракт на повышение или понижение курса. Поставьте на него определенную сумму и ждите. Если выиграли ― прибыль с акций упадет в карман.

Форекс

Приобретение акций Adidas тут ничем не отличается от работы с обычной биржей. Перейдите на сайт в раздел «Ценные бумаги» и отыщите нужную организацию. На сторонних ресурсах посмотрите графики торговли. После этого купите облигацию. Через некоторое время продайте ее в личном кабинете.

Благоприятное время для торговли

Чтобы попасть на выгодный dax индекс, регулярно отслеживайте новости. Старайтесь делать покупку в момент ключевых для компании решений, например, смены руководства или крупного приобретения.

Volkswagen Group акции

Volkswagen Group (VOW3) – крупнейший в мире немецкий автопроизводитель, который работает с 1937 года. Свои автотранспортные средства и запчасти концерн сбывает более чем в 160 странах. Это грузовые и легковые машины, турбомашины, электрокары, мотоциклы и вся сопутствующая техника, производимые на 48 заводах. Помимо изготовления Volkswagen Group предоставляет услуги управления и лизинга своего автопарка.

Акции VOW3 с дивидендной доходностью в размере 3,54% годовых привлекают не только институциональных, но и частных вкладчиков и брокеров. Их котировки растут, так как корпорация благодаря разветвленной сети дочерних предприятий вышла на рынок с широким ассортиментом продукции. От грузовиков и легковушек, до микроавтобусов, а также элитных спорткаров и седанов. Контрольный пакет акций компании принадлежит холдингу Porsche Automobil.

Выручка Volkswagen Group по итогам 3 кв. 2020г. составила 59,35 млрд. евро, т.е. всего на 3,48% отстает от 3 кв. 2019г. Итого по состоянию на 30.09.2020г. компания заработала 155,5 млрд. евро, что на 16,68% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Чистая прибыль по итогам 3-его кв. 2020г.: 2,7 млрд. евро, что на 30% меньше, чем в аналогичном периоде 2019г. Зато компании удалось перекрыть убыток 2-ого кв. 2020г. и выйти в прибыль по итогам 9 месяцев работы.

Денежные средства и их эквиваленты с начала 2020г. приросли на 60,1%, хотя частично в них заложены привлеченные кредитные средства, размер которых также вырос, но на 10,63%. В целом налоговая нагрузка компании достаточно весомая (Net Debt/EBITDA превышает средние значения). Однако по остальным показателям фундаментального анализа акции Volkswagen Group при текущей цене можно считать недооцененными с потенциалом роста от 13% до 30% в среднесрочной перспективе.

По техническому анализу акции VOW3 торгуются у средних значений. Хорошей точкой входа можно считать курс до 141,74 евро.

В свободном обращении их всего около 10% от общей эмиссии. В них выгодней вкладывать в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Особенности функционирования рынка акций в ФРГ

Доверие к государственным ценным бумагам в Германии так велико, что наибольшая доля этого рынка занята оборотом облигаций. Акции продаются и покупаются несколько реже, но и тут предпочтение чаще отдают либо госэмитенту, либо ценным бумагам компаний из топ-списка DAX.

Соотношение оборота акций и облигаций составляет ориентировочно 1:10, но даже в этом секторе доля продажи корпоративных бумаг слишком незначительна. До 90% сделок совершается на внебиржевых площадках.

Такая низкая активность легко объяснима, если знать, что из полумиллиона действующих юрлиц в ФРГ только чуть более 15 тысяч являются акционерными компаниями. Но даже среди этого количества предприятий найдется меньше тысячи, акции которых хоть как-то котируются на рынке.

В силу доступности кредитов для бизнеса предприниматели предпочитают расширять производства и реализовывать новые проекты за счет привлечения заемных средств, а не размывать доли своих учредителей путем выпуска дополнительных акций. Тем более, что чаще всего их покупают иностранные инвесторы, а не граждане ФРГ.

Munich Re Group

Munich Re Group, или в оригинале Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft (ETR: MUV2) — одна из крупнейших в мире страховых или, вернее, перестраховых компаний.

Основной род деятельности — перестрахование:

  • жизни, здоровья и имущества от несчастных случаев;
  • от кибер-рисков;
  • от стихийных бедствий;
  • от рисков сельского хозяйства из-за погодных условий;
  • от рисков управлением капиталом;
  • от медицинских рисков.

Работает с госкомпаниями и корпоративными клиентами, не брезгует и обычным страхованием по этим же категориям.

Котировки MUV2 выглядит так.

Почему я обратил внимание на эту компанию? Как по мне, это очень крутая «голубая фишка», которая сейчас на спаде. Что мне нравится:

Что мне нравится:

  • уверенный докризисный рост (видно на графике);
  • щедрые дивиденды — 4,76 % от прибыли в настоящий момент с перспективами к росту;
  • акции сильно недооценены — на 45,5 % по сравнению со справедливой стоимостью согласно свежей аналитике.

Вкладываться ли прямо сейчас — думайте сами. Купить на отрицательном пике — значит получить неплохой рост по одним только голым котировкам. Плюс приличные дивы.

Но лично я бы подождал разворота. По графику видно, как ковидные волны больно бьют по компании.

С заболеваемостью сейчас опять творится непонятно что, вновь вводят ограничения, так что если подешевеет, то внезапно и на много пунктов.

На этом я заканчиваю обзор. В кого инвестировал бы сам? Пока у меня два фаворита — Munich Re Group на долгосрок и «Адидас» для роста. А вам что больше нравится из этого натюрморта?

Акции Allianz SE

Доступ на немецкие фондовые биржи для граждан РФ

Infineon Technologies (IFX)

Infineon Technologies с тикером IFX — это немецкий гигант полупроводниковой отрасли. Эти акции доступны для неквалифицированных инвесторов. Стоимость одной акции — в районе 32$ на данный момент. По этой бумаге платятся дивиденды. Но дивдоходность довольно символическая — менее 1% (29 центов на одну акцию).

Деятельность Infineon Technologies

Деятельность Infineon Technologies

Компания была выделена из немецкого промышленного конгломерата Siemens ещё в 2000 году. На сегодняшний день Infineon Technologies является одним из самых видных игроков на рынке производителей микросхем в Европе. Компания является лидером на рынке автомобильных и промышленных микросхем. Также она занимается разработкой идентификационных карт и решений для обеспечения безопасности.

Головной офис Infineon Technologies располагается в Мюнхене. Нужно понимать, что у компании есть фундаментальное преимущество. Это тот факт, что в географической разбивке выручки компании Infineon Technologies преобладает Азия во главе с Китаем. При этом выручка довольно хорошо диверсифицирована по регионам.

Отраслевая структура выручки тоже хорошо сбалансирована. Преобладает автомобильный сегмент, но у компании есть и другие точки генерации дохода.

Полупроводниковый рынок — это быстроразвивающаяся отрасль с небольшим числом игроков. За 2019 год топ-20 компаний получили примерно 75% от всей мировой выручки этой отрасли. Конечно, для того чтобы конкурировать на этом рынке, компании необходимы инновационные продукты и разработки. Здесь Infineon Technologies находится на передовой и инвестирует в это довольно много денег.

Финансовое положение Infineon Technologies

За последние 12 месяцев выручка компании превысила 9 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 472 миллиона долларов. Прибыль на одну акцию — 0,35.

Мультипликаторы Infineon Technologies

Форвардный EV/EBITDA равен 19,35. Здесь её можно сравнить с американскими коллегами из полупроводникового сегмента. P/FCF составляет 21,34.

Рентабельность Infineon Technologies

График динамики рентабельности Infineon Technologies

Сейчас Infineon Technologies направляет довольно много денег именно на развитие, на разработки. Чистая 3-летняя рентабельность бизнеса составляет 11,24. Рентабельность от операционной деятельности — 15,31. Это в целом довольно сильные показатели. Рентабельность остаётся высокой с 2012 года. В последнее время заметна тенденция к росту операционной рентабельности.

Выручка Infineon Technologies

График динамики выручки Infineon Technologies

С точки зрения финансовых потоков, выручка компании растёт по более чем 5,5% в год на протяжении последних 3 лет. А операционный свободный денежный поток растёт по 12% в год.

Чистый долг Infineon Technologies

График динамики чистого долга Infineon Technologies

Финансовое состояние Infineon Technologies каких-то опасений по поводу её устойчивости не вызывает. Да, у неё есть долг, но он почти наполовину покрыт наличными на балансе. Коэффициент DEBT/EBITDA составляет 2,5.

Перспективы Infineon Technologies

Это один из лидеров европейского рынка, а также заметный игрок на мировом рынке.

Аналитики PricewaterhouseCoopers считают, что до 2025 года ежегодные темпы роста рынка микросхем для нужд промышленности и безопасности составят почти 11%. Для автомобильной промышленности эта цифра составит почти 12%. А это как раз специализация Infineon Technologies. Высокие темпы роста обусловлены развитием гибридных и электрических автомобилей с высокой степенью автоматизации:

  • автономное вождение
  • информационно-развлекательная система
  • безопасность
  • комфорт

Это данные исследования IC Insights. Конечно, такие ожидаемые тренды должны быть очень позитивными для компании Infineon Technologies.

Принцип работы на бирже

Сегодня о том, в каком городе находится основная биржевая площадка Германии, знают все, кто так или иначе связан с фондовой биржей. Большой интерес она вызывает и у российских представителей бизнеса, ключевая стратегия которых направлена на выход на рынки Европы.

Но не стоит забывать, что размещение акций на FWB является процедурой дорогостоящей, сопряженной с большим риском в вопросах финансов. Более того, огромное влияние на работу биржи в целом оказывают директивы, принятые Евросоюзом. Ратификация в 2007 году большей части этих документов вызвала внедрение изменений в работу площадки в целом.

Для начала приведем немного справочной информации. К основным продуктам, которыми торгуют на площадке, относятся:

  • валюта,
  • облигации,
  • ценные бумаги,
  • фонды,
  • криптовалюты,
  • товары,
  • гарантийные обязательства и сертификаты.

Практически 50 % компаний, которые заявлены в листинге франкфуртской биржи, являются иностранными. Вести здесь свою работу может абсолютно любой участник. Но для начала придется предоставить финансовые отчеты. Об этом говорится в правилах самой биржи и в законе о торговле ценными бумагами.

Основной фондовый индекс, работающий на бирже, – DAX. Он был создан в 1988 году и до сих пор удерживает лидирующую позицию. Рассчитывается он на основании котировок акций тридцати самых крупных компаний, составляющих листинг биржи. Но нельзя сбрасывать со счетов и другие индексы, активно применяемые в работе FWB:

  • DAX30,
  • DAXplus,
  • DivDAX,
  • CDax,
  • MDax,
  • LDax,
  • TecDAX,
  • SDax,
  • VDAX.

Независимо от величины компании, участники могут попасть на один из двух рынков:

  • Стандарт – подчиняется правилам Börse Group;
  • Премиум – регулируется документами, принятыми в ЕС.

Сегодня Франкфурт как место расположения самой крупной биржи в Европе привлекает все больше иностранных эмитентов. Но чтобы стать игроком на бирже, необходимо выполнить ключевое условие – преобразовать свою компанию в публичное общество. То есть юридически предприятие должно иметь статус акционерного общества.

Следующее, что необходимо обеспечить, – прозрачность истории создания и развития компании, а также предоставить абсолютно доступную для общественности и отвечающую действительности бухгалтерскую документацию.

Дополнительно нужно предусмотреть бюджет для оплаты следующих услуг:

  • Приведение документации в соответствие с европейскими стандартами.
  • Реструктуризация предприятия согласно требованиям ЕС.
  • Общение с консультантами биржи.
  • Подготовка эмиссионного проспекта.
  • Назначение стоимости акций.

Только после этого вошедшая на рынок компания получает возможность покупать и продавать активы. Кроме того, можно для получения дохода использовать бинарные опционы, которые позволяют получать фиксированную прибыль, заранее спрогнозировав рост цены на те или иные активы.

В целом схема работы на бирже несколько отличается от других площадок. Всех игроков можно разделить на три категории:

  • банковские учреждения,
  • официальные маклеры,
  • трейдеры.

Банки устанавливают первоочередную стоимость операций по купле-продаже. Маклеры имеют отношение непосредственно к бирже. Они принимают заявки и выполняют их, взаимодействуют с Форекс. А вот трейдеры имеют наименьшие права и играют роль помощников при крупных игроках.

Индексы биржи

Сегментация рынка акций в Германии

Как заработать на немецких акциях

Deutsche Börse

Ее я просто не смог обойти стороной. Deutsche Börse (ETR: DB1) — это один из крупнейших финансовых конгломератов в мире, работающих в формате биржевой организации. Я в этом бизнесе ни в зуб ногой, поэтому буду опираться на графики и бизнес-показатели.

Основные рынки DB:

  • Европа;
  • США;
  • Азиатско-Тихоокеанский регион.

Чем занимается Deutsche Börse? В основном листингом бизнеса на биржах и посредничает с инвестициями. Основные направления:

  • деривативы;
  • сырьевые товары;
  • иностранная валюта;
  • ценные бумаги.

Кроме этого, промышляет доверительным управлением, аналитикой, а также спекулирует производными на сырье (газ) и валюту от своего имени. А еще:

  • предлагает услуги по хранению и учету ценных бумаг;
  • держит свой инвестиционный фонд;
  • кредитует других инвесторов;
  • разрабатывает советники, сигналы и программное обеспечение для управления инвестпортфелем и анализа рисков.

В общем, масштаб, я надеюсь, вы заценили.

Котировки Deutsche Börse выглядят так.

Вам, наверное, тоже бросилось в глаза, насколько цена акций коррелирует с общей рыночной ситуацией. Стабильный рост и отчетливое падение на фоне первой и второй волн коронакризиса.

Вполне типично для финансовых рынков. Стоит ли брать прямо сейчас? А вот это вопрос. Выглядит так, будто падение уже окончилось, но я думаю, что дно не пройдено.

Как говорится в классике, зима близко, и это будет зима без антиковидной вакцины, с неважной эпидемиологической ситуацией и нетвердой экономикой. Так что Deutsche Börse покупать надо, но только когда трендовый разворот станет отчетливым

Риск падения котировок частично компенсируется дивидендами, которые компания исправно платит в размере 2 % от прибыли с небольшим, и выручка у нее растет

Так что Deutsche Börse покупать надо, но только когда трендовый разворот станет отчетливым. Риск падения котировок частично компенсируется дивидендами, которые компания исправно платит в размере 2 % от прибыли с небольшим, и выручка у нее растет.

Короче, смотрите сами. Zacks покупать пока не советует — говорит, что лучше удерживать, но ни в коем случае не продавать.

Система государственного регулирования немецкого фондового рынка

В силу неширокого распространения и отсутствия массовости на рынке акций в Германии контроль деятельности бирж и небиржевых площадок относительно слаб. Но это вовсе не означает, что госорганы смотрят на все сквозь пальцы.

По законодательству ФРГ рынок ценных бумаг регулируется в четыре этапа, каждый из которых исполняет субъект соответствующего уровня:

  1. Федеральное ведомство по надзору подчиняется Минфину и проводит ревизию всех внутренних торговых операций, следит за финансовой отчетностью бирж и уровнем капитализации банков, а также участвует в решении проблем международного сотрудничества. В помощь ведомству деятельность по надзору за соблюдением законодательства и предотвращением сговора трейдеров проводит Комиссия по ценным бумагам.
  2. Учреждения по надзору за деятельностью бирж существуют в каждом субъекте ФРГ (земле), на территории которых работает площадка. В их ведении контроль за внутренними операциями, выдача на открытие бирж и их ликвидация.
  3. Внутрибиржевой уровень. Отслеживает правильность котировок и соблюдение установленных правил.
  4. Банковский контроль подразумевает меры по соблюдению коммерческой тайны, аудит операций с валютой, ценными бумагами, драгметаллами и фондами. На плечи этих служб ложится также отслеживание поведения собственных сотрудников, их счетов и изменения имущественного состояния.

Состав участников DAX

Вот первый состав DAX, опубликованный 1 июля 1988 года:

Allianz BMW Deutsche Babcock Henkel MAN Siemens
BASF Commerzbank Deutsche Bank Hoechst Mannesmann Thyssen
Bayer Continental Deutsche Lufthansa Karstadt Nixdorf Veba
Bayerische Hypotheken- und Wechselbank Daimler-Benz Dresdner Bank Kaufhof RWE Viag
Bayerische Vereinsbank Degussa Feldmühle Nobel Linde Schering Volkswagen

Примечателен тот факт, что 16 из 30 вошедших в первый список компаний до сих пор составляют до 75% общей капитализации DAX.

С другой стороны, за 31 год существования DAX более десятка компаний покинули его по причине снижения капитализации или недостаточного количества акций в свободном обращении. Кроме того, предприятия формально исключались из индекса, меняя название в результате слияния, поглощения или изменения организационно-правовой формы.

Современный Топ-30 немецкой экономики (он же состав участников DAX) выглядит так:

Компания Индустрия Вес в Индексе (%) Текущая капитализация (млрд евро)
Adidas Одежда 3.44 52,68
Allianz Страхования 7.84 87,57
BASF Химия 8.30 57,43
Bayer Фармацевтика и химия 8.95 50,45
Beiersdorf Продовольствие и химия 0.88 26,79
BMW Производство 2.71 40,87
Commerzbank Банковское дело 0.91 7,87
Continental Производство 2.16 25,41
Daimler Производство 7.18 51,51
Deutsche Bank Банковское дело 2.49 12,70
Deutsche Börse Ценные бумаги 1.37 24,15
Deutsche Lufthansa Авиация 0.73 8,39
Deutsche Post Логистика 3.01 33,86
Deutsche Telekom Связи 5.16 73,30
E.ON Энергия 1.40 21,73
Fresenius Медицина 3.07 26,09
Fresenius Medical Care Медицина 1.69 20,84
HeidelbergCement Строительство 1.34 13,85
Henkel Продовольствие и химия 2.14 35,88
Infineon Technologies Полупроводники 2.05 17,97
Linde Производственные газы 2.90 6,96
Merck Фармацевтика 1.36 11,73
Munich Re Страхование 2.86 31,81
ProSiebenSat.1 Media Медиа 0.92 3,63
RWE Энергия 0.73 14,12
SAP Программное обеспечение 8.91 138,82
Siemens Промышленность, электроника 10.46 90,15
ThyssenKrupp Производство 1.05 7,49
Volkswagen Group Производство 2.57 72,87
Vonovia Недвижимость 1.43 24,32

Котировки и история индекса DAX

С июня 1999 года все необходимые данные по DAX предоставляет электронная трейдинговая система XETRA, благодаря чему расчет индекса ведется ежесекундно с 11:00 до 19:35 по московскому времени.

Текущее значение индекса доступно официального сайта Франкфуртской фондовой биржи. Во вкладке » Constituents» можно увидеть и актуальный состав. Базовое значение индекса в 1988 году составило 1000 пунктов, минимальное за всю историю расчета — 936, а максимальное на момент статьи значение — 13 596,89.

История индекса за 30 лет (1988-2018):

Дату начала отсчета индекса можно считать удачной — Америка как раз отходила от шока, вызванным дневным падением фондового рынка в октябре 1987 года. Так что за исключением коррекции начала 1990-х индекс в первые годы хорошо рос, достигнув к 2000 году отметки 8000 пунктов. Другими словами: на каждый доллар, вложенный на старте, можно было бы получить 7$ прибыли.

Столь бурный рост в 19% годовых не мог продолжаться вечно — и после 2000 г. последовала глубокая просадка, которая длилась до 2003 года. Затем индекс начинает вновь гладко расти, повторив свои показатели к кризису 2008 года. Но тут снова происходит падение, хотя на этот раз немного менее глубокое, чем пятью годами ранее.

Пробитие исторического максимума с последующим ростом происходит лишь после 2013 года — считая с пика 2000-ого, индекс 13 лет не давал своим инвесторам доходности, проигрывая даже инфляции. Все это хорошо показывает риски акций, даже когда мы имеем неплохо диверсифицированный показатель крупной мировой экономики.

Как проходят торги

Инвестиции в индекс DAX

Существует более десятка биржевых фондов ETF, отслеживающих поведение главного немецкого индекса. Их можно купить, открыв счет у зарубежного брокера, имеющего доступ на европейские рынки. Ниже пример наиболее ликвидных фондов:

Средняя стоимость фондов около 100 евро. Видно, что все они показывают очень близкие результаты (последняя графа, доходность за один год), причем разница вытекает из комиссий за управление. Так, фонд с максимальной (но в целом небольшой) комиссией в 0.16% годовых оказался худшим в линейке с результатом -6.28%. По состоянию на первый квартал 2018 года, через различные ETFs в индекс вложено более €29.2 млрд.

На рынке США наиболее ликвидным является фонд iShares MSCI Germany ETF (EWG) с текущей капитализацией 2.25 млрд. долларов и комиссией 0.47%. Последняя заметно выше, чем на скрине — так что хотя фонд создан еще в 1996 году, объем привлеченных средств тут ниже, чем у двух лидеров в евровом эквиваленте. Фонд отслеживает экономику Германии в целом, но имеет высокую корреляцию с DAX.

Как получить доступ к торговле на бирже

В России доступ к торговле на немецкой фондовой бирже можно получить практически через любого брокера (Открытие, Финам, Кит-Финанс, БКС и т.д.). Проблема тут состоит в том, что по российскому законодательству это может сделать только гражданин РФ, обладающий статусом квалифицированного инвестора (с более чем 6 млн. рублей на счету).

Также доступ можно получить и за границей: через зарубежную “дочку” российских брокеров Кит-Финанс (Эстония), Финам (Кипр и США) или иностранного брокера: IB, Exante, Captrader. В любом случае вам придется заплатить налог на дивиденды. При чем и в Германии и в России.

Риком
Кит
Открытие
CapTrader
Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. Работает с россиянами
  2. Наличие русскоязычной версии сайта
  3. Вменяемые комиссии
  4. Отсутствие платы за неактивность
  5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Предостережение о бинарных опционах и Форексе

Обращаю ваше внимание, что под видом торговли биржевыми инструментами в Германии, в том числе акциями компаний, мошенники предлагают бинарные опционы. Будьте бдительны, они никакого отношения к рынку ценных бумаг не имеют

Это обычное казино. Также как акции не торгуются на форексе, поскольку это межбанковский рынок валют. Кроме того, он слабо регулируемый.

Доступ к акциям можно получить только через лицензированного брокера.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий